东方证券：获取大华股份买入评级，目标价位26.18元

2022-04-24东方银行股份有限一些公司蒯剑,马天翼,唐权喜对新光股份进行研究并面世了研究报告《持续快速快速增长，扩大该软件和多国金融业务水准》，本报告对新光股份所述买入下调，认为其目标定价为26.18元，举例来说市值为16.99元，意味著上涨幅度为54.09%。

新光股份(002236)

盈余在21年快速增长24%至328亿元，锁非归母销售收入快速增长13%至31亿元。22年一季度盈余和锁非归母销售收入分别为58.5和3.5亿元，同比分别快速增长14%和11%。

境内金融业务持续快速增长，扩大该软件等水准：境内的ToB金融业务快速增长28%至86亿元，新光在零售业金融业务电子邮件技术，洞察金融业务细分场景微3000个，开发金融业务组件1000多个，总计形成零售业提极低效率300多个，在园区管理、制造、建筑、基础教育、能源供应、医疗健康等零售业不具水准。一些公司通过20个省级开发之前心在一线前置制造该组织，该软件自带咨询服务极低达开发周期缩短5.1天。毛利率微过67%的该软件金融业务21年盈余16亿元，一些公司延续23年30亿元的盈余目标。在该软件营业收入上独立核算，战斗任务目标每层横向和纵向分解成到人，直通式的该软件技术恒安提极低的产品响应速度。此外，之前移动大股东新光的买进近日已获证监会批准，将给新光带来派出独立机构和普通家庭金融业务的管道等方面的协同效应。

多国金融业务保持优势：境外盈余21年快速增长28%至135亿元，占总比突破40%。新光在多国21年新增2600余家新光原素/形象店，店面总多近近5000家，一些公司也从外部遭遇多国之前、极低端的卫星城的产品与零售业的产品推展提极低效率销售额，并创设了独立的多国该软件制造小组，加速了的办公室和国家、美洲的制造分部的制造协作，为多国的产品缺少更加专业、准确、易用的该软件咨询服务。DCloud碧跨平台以远程部署、远程检验等机能，赋能多国之前小工程商更加极低效的咨询服务的产品，实现金融业务快速部署、降低投入生产和运维成本。

创意金融业务极低快速增长：21年盈余快速增长62%至28.5亿元。的子一些公司华睿在机器视觉电子邮件技术实现进口替代，广泛引入金融咨询服务、奢侈品电子、加化学工业、电力、汽车制造等零售业，在移动人工智慧电子邮件技术缺少化学工业移动人工智慧和巡检移动人工智慧，并通过RCS调度系统缺少搬运、堆垛、定时巡检等零售业应用，可可视调度500台以上移动人工智慧的混厂内。的子一些公司华橙构建了以“普通家庭安防、智慧物联、普通家庭咨询服务人工智慧、碧金融业务”兼有的四大民用IoT厂商法制，AIoT的设备接入多近21年快速增长微过35%，其之前多国快速增长微过50%，跨平台全球性用户注册多近快速增长微40%，其之前多国用户快速增长相对于60%，乐橙碧月活跃用户多近快速增长微过60%。针对乘用车前装低价，的子一些公司华锐捷通过多近码相机、激光和人造卫星声纳、域控等厂商已量产L2+级辅助出事系统与人机泊车系统，并获得多个车厂的项目定点；商用车方案已广泛用于货运金融咨询服务、渣土、两客一危、公交、公安机关、校车、环卫车等电子邮件技术。

我们预报一些公司22-24年每股收益分别为1.54、1.77、2.00元（原22-23年预报为1.83、2.15元，主要下调了毛利率预报、回落了信誉减值巨大损失预报），根据可比一些公司22年极低达17倍PE收购价，给予26.18元目标价，延续买入下调。

危险性提示

之前游供给远逊意味著；AI进展略极低于意味著；应收账款信誉减值；外币损益危险性。

银行之主星咨询服务缺少商根据近三年面世的研报多近据计算出来，长城银行邹兰兰研究员小组对该股研究尤为深入，近三年预报准确度自变量微过99.1%，其预报2021历年来划入销售收入为盈利45.44亿，根据现价换算的预报PE为11.25。

最新盈利预报明细如下：

该股最近90天内共有10家独立机构所述下调，买入下调10家；现在90天内独立机构目标均价为31.0。银行之主星收购价分析工具推断，新光股份（002236）好一些公司下调为3.5主星，好售价下调为3.5主星，收购价整体下调为3.5主星。(下调范围：1 ~ 5主星，最极低5主星)

以上细节由银行之主星根据公开电子邮件校订，如有情况叮嘱联系我们。